Eiffel Investment Group élargit son offre obligataire avec Eiffel Short Term Green Bonds, un fonds court terme classé Article 9, conçu notamment pour le placement des liquidités. Associant une exposition principalement Investment Grade et une allocation majoritaire aux obligations vertes, cette stratégie entend conjuguer recherche de rendement, faible sensibilité aux taux et financement de la transition.
Pour les professionnels de la gestion de patrimoine, l’allocation des liquidités pose une question récurrente : quelle exposition au crédit accepter pour rechercher un rendement supérieur à celui du monétaire ? Avec Eiffel Short Term Green Bonds, Eiffel Investment Group propose une réponse fondée sur un portefeuille obligataire diversifié, assorti d’une liquidité quotidienne et d’un objectif d’investissement durable.
Ce lancement complète la gamme du gestionnaire, alors que son fonds Eiffel Rendement 2030 franchit les 200 millions d’euros d’encours. Il permet d’adresser un autre besoin d’allocation : celui d’investisseurs souhaitant conserver un horizon court tout en s’exposant aux primes de crédit.
Une faible sensibilité aux taux, une exposition au crédit assumée
Au 31 août 2026, Eiffel Short Term Green Bonds compte 104 positions réparties entre 88 émetteurs, avec une notation moyenne de BBB+. Sa construction repose sur une diversification par émetteur, secteur et zone géographique, avec une exposition principalement Investment Grade.
La sensibilité aux taux s’établit à 1,3, tandis que le rendement actuariel au pire atteint 3,4 % brut de frais de gestion à cette même date. Cet indicateur décrit les caractéristiques du portefeuille à un instant donné ; il ne constitue pas une promesse de performance. Le fonds vise une performance annuelle nette de frais supérieure à l’€STR capitalisé + 0,10 %.
Pour les banques privées, family offices et conseillers patrimoniaux, l’enjeu consiste à apprécier la rémunération supplémentaire recherchée au regard des risques supportés. Une faible sensibilité limite l’exposition aux variations de taux, mais ne supprime ni le risque de crédit ni celui d’une baisse de valorisation liée à l’élargissement des spreads. De même, la liquidité quotidienne ne signifie pas que le capital est garanti.
Les obligations vertes au cœur du portefeuille
Le fonds prévoit d’investir au minimum 75 % de son portefeuille en green bonds. Cette proportion atteint 87 % au 31 août 2026. Classée Article 9, la stratégie vise par ailleurs 100 % d’investissements durables, hors liquidités.
La sélection s’appuie sur les Green Bond Principles, avec l’objectif d’identifier les projets financés et d’en mesurer l’impact. Elle intègre également des exclusions sectorielles renforcées, notamment dans les énergies fossiles, et privilégie les émetteurs engagés dans la transition énergétique.
Pour les sélectionneurs de fonds, cette approche appelle une double lecture : analyser la qualité financière des émetteurs et examiner l’affectation des financements ainsi que les indicateurs d’impact. La dimension durable devient ainsi une composante de la sélection obligataire, au même titre que la notation, la diversification ou la sensibilité.
Une nouvelle brique pour les allocations patrimoniales
« Notre ambition est de proposer des solutions adaptées à différents horizons et profils de risque », souligne Guillaume Truttmann, Managing Director et Head of Traded Credit chez Eiffel Investment Group.
Avec cette stratégie, le gestionnaire étend au segment obligataire court terme son positionnement dans le financement de la transition. Pour les professionnels du wealth management, l’intérêt résidera dans la capacité du fonds à combiner rendement net, maîtrise des fluctuations et lisibilité de l’impact. À court et moyen terme, sa place dans les portefeuilles dépendra de cet équilibre, mais aussi de l’horizon réel de disponibilité des liquidités confiées par les clients.
