Openstone, spécialiste des actifs privés, et Fundcraft France, société de gestion de portefeuille, annoncent le lancement d’Openstone Infraworld, un fonds professionnel spécialisé (FPS) français à capital variable, dédié aux infrastructures privées mondiales.
Le fonds adopte un format evergreen, permettant aux investisseurs d’accéder à une allocation diversifiée en infrastructures au travers d’un véhicule unique, plutôt que via le modèle traditionnel des fonds à durée de vie déterminée.
Une allocation construite autour de trois moteurs
Le fonds donne accès, au travers d’une souscription unique, à quatre fonds sous-jacents gérés notamment par Macquarie Asset Management, Partners Group et Ares Management.
L’allocation combine trois approches complémentaires :
- dette privée, avec un objectif de génération de revenus ;
- equity, pour rechercher une création de valeur à long terme ;
- secondaires, permettant d’accéder à des portefeuilles déjà constitués et investis.
L’objectif est ainsi de construire une exposition aux infrastructures qui ne repose pas sur une seule stratégie, mais sur une combinaison de moteurs et de profils d’investissement complémentaires.
« Avec Openstone Infraworld, nous ne proposons pas une simple exposition aux infrastructures, mais une allocation construite autour de stratégies complémentaires. La dette peut contribuer à la génération de revenus, l’equity à la création de valeur de long terme et le secondaire permet d’accéder à des portefeuilles déjà constitués. Le format evergreen donne à cette allocation la capacité d’évoluer et de s’enrichir dans le temps », explique Nadim Takchi, CEO d’Openstone.
Openstone et Fundcraft se répartissent les responsabilités
Openstone intervient dans la sélection et le suivi des stratégies sous-jacentes et conseille le fonds sur son allocation.
Fundcraft France, en tant que société de gestion, assure de son côté la gestion du véhicule ainsi que le cadre réglementaire, opérationnel et de contrôle associé.
« La création d’Openstone Infraworld illustre notre capacité à accompagner des spécialistes de l’investissement dans la structuration et le déploiement de solutions exigeantes. Notre rôle est d’apporter au fonds un cadre de gestion, de gouvernance et de contrôle robuste, au service d’une stratégie clairement définie et de ses investisseurs », souligne Thomas Ibanez, Country Head de Fundcraft France.
Le format evergreen poursuit son développement dans les actifs privés
Au-delà du lancement d’Openstone Infraworld, cette opération illustre une évolution du marché des actifs privés : le développement de véhicules evergreen donnant accès à des stratégies privées au travers d’une structure ouverte et évolutive.
Pour les investisseurs, ces structures cherchent notamment à combiner diversification, accès à plusieurs stratégies et possibilité de faire évoluer l’allocation dans le temps.
